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政策从紧决心显见 商业银行业务转型能力面临考验

来源: | 更新日期:2007-12-11 09:41:12 | 浏览(79)人次

中央经济工作会议在部署明年经济工作时明确提出,明年要实施稳健的财政政策和从紧的货币政策。仅仅三天之后,中国人民银行宣布一次性上调法定存款准备金率1%.与此前0.5%的调整幅度相比,此次上调幅度明显放大,货币政策从紧的决心由此略见一斑。

  此次上调之后,法定存款准备金率达到14.5%的水平,为近二十多年来的新高。这意味着,商业银行每吸收100元的存款,将不得不向央行上缴14.5元的法定准备金,商业银行可以自主运用的资金只有85.5元。

  央行表示,此次上调准备金率是为了加强银行体系流动性管理,抑制货币信贷过快增长。事实上,为了回收过多的流动性,今年以来央行采取了前所未有的紧缩措施,但银行体系流动性过剩现象仍然存在,贷款增长依然高歌猛进。今年前10个月,金融机构人民币贷款增加额接近3.5万亿元,超过央行划定的全年2.9万亿元的目标。

  存款准备金率的进一步上调,意味着商业银行可以用于放贷资金的减少,同时,如遇上头寸短缺,还不得不寻求其他融资渠道,提高其资金成本。这样一来,商业银行的盈利能力无疑会受到影响。

  值得注意的是,从紧的货币政策可能不只限于存款准备金率的提高,还可能包括加大央票的发行量,进一步提高利率等措施,这些无一例外都会对商业银行现有的业务和收入结构造成一定影响。

  国泰君安研究所金融行业研究员伍永刚指出,从紧货币政策的实施,意味着商业银行信贷类资产业务的过快扩张将成为重点调控对象,影响银行传统业务利息收入的增长,银行业明年整体业绩增幅将放缓。为此,他将原来预计2008年银行业50%的净利润增长率下调至45%.

  由此可见,为避免盈利水平的下降,银行及时进行业务和收入结构调整尤为必要,而调整的重点毫无疑问应放在提升非利息收入这一块。

  中国工商银行董事长姜建清不久前曾表示,目前国内银行靠存贷差生存的情况已经有所改善。以工行自身为例,目前工行存贷比例是59%,总资产中的信贷资产是45.8%,已经达到国际先进同业的水平。

  由于加大了小企业贷款等高收益贷款的投放力度,工行今年前三季度信贷增长仅10.4%,利润增长却高达66%.

  但不可否认,目前国内整个银行业的盈利仍主要依赖于信贷增长,银行的中间业务收入占比也有很大的提升空间。面对货币政策的从紧,金融脱媒的加剧,同时资本市场迎来繁荣时期,商业银行加速业务和收入结构调整既是形势发展所迫,同时也面临很多机遇。

  毋庸置疑,调整当中难免会经历不少阵痛,但面对现实,商业银行只有不断改革和创新,才能做到无惧从紧的货币政策,始终稳健前行。

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